【中國(guó)廚房設(shè)備網(wǎng)】   新品拉動(dòng)內(nèi)銷(xiāo)收入增長(zhǎng)，提高市場(chǎng)份額：IH 型電磁電飯煲、節(jié)能電磁爐、火紅點(diǎn)炒鍋、迪士尼快樂(lè)廚房系列產(chǎn)品等新品提高了公司的市場(chǎng)份額，其中電飯煲和電磁爐份額分別提高3 個(gè)和2 個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)內(nèi)銷(xiāo)收入增長(zhǎng)31%.公司還會(huì)繼續(xù)推新品保障下半年及全年收入增長(zhǎng)目標(biāo)。

SEB 訂單持續(xù)轉(zhuǎn)移維持外銷(xiāo)收入增長(zhǎng)：在炊具訂單保持增長(zhǎng)的同時(shí)，上半年電器SEB 出口增長(zhǎng)超過(guò)140%,這也部分解釋了分行業(yè)看，電器的收入增長(zhǎng)高達(dá)44%的原因。預(yù)計(jì)該趨勢(shì)下半年還將繼續(xù)。與訂單一起轉(zhuǎn)移到還有SEB 的研發(fā)和技術(shù)、管理等，將幫助蘇泊爾[0.00 0.00% 股吧 研報(bào)]進(jìn)一步提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。

加大渠道建設(shè)力度，提高銷(xiāo)售費(fèi)用使用和管理的效率，全年增長(zhǎng)目標(biāo)達(dá)成無(wú)憂(yōu)：公司在一二級(jí)市場(chǎng)提高渠道覆蓋率和單店產(chǎn)出，在三四級(jí)市場(chǎng)推進(jìn)生活館建設(shè)，并推動(dòng)電子商務(wù)，完善渠道建設(shè)。展望下半年，全年增長(zhǎng)目標(biāo)達(dá)成無(wú)憂(yōu)。

預(yù)計(jì)2011-2013 年收入預(yù)計(jì)為71.4、90.1、113.5 億元，增速26.9%、26.3%、25.9%,EPS0.92、1.20 和1.55 元，凈利潤(rùn)增速31.2%、30.5%和29.3%.

公司是優(yōu)良的價(jià)值投資品種。未來(lái)三年業(yè)績(jī)復(fù)合增速仍能保持30%水平；Lagostina、迪士尼炊具及小家電特許授權(quán)等品牌線的立體化擴(kuò)展不但增加新增長(zhǎng)點(diǎn)，且使公司的消費(fèi)品屬性更加顯著；SEB 擬以30 元增持公司20%股權(quán)的價(jià)格更令現(xiàn)價(jià)具備極高的安全邊際。6-12 個(gè)月合理價(jià)格為30X11PE-25X12PE、目標(biāo)價(jià)30 元，維持“買(mǎi)入”建議。

E投資金融終端顯示：該股昨天主力資金凈流出37萬(wàn)元，近5天主力資金凈流出438萬(wàn)元。8月29日該股機(jī)構(gòu)資金線下穿散戶(hù)資金線形成機(jī)構(gòu)資金低控盤(pán)，說(shuō)明該股目前主力控盤(pán)度較低。

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